Waaree Renewables में निवेश करें या नहीं? जानिए मौजूदा वैल्यूएशन का पूरा गणित
Waaree Renewables: सोलर सेक्टर की दिग्गज मानी जाने वाली Waaree Renewables के शेयरों में हाल ही में करीब 5% की गिरावट आई है। कभी ऊंचे वैल्यूएशन पर ट्रेड होने वाला ये स्टॉक अब निवेशकों के लिए “सस्ता” दिखने लगा है — लेकिन क्या वाकई ये सही समय है इसमें पैसा लगाने का?
कंपनी का बिज़नेस मॉडल
Waaree सोलर EPC (इंजीनियरिंग, प्रोक्योरमेंट और कंस्ट्रक्शन) में विशेषज्ञता रखती है। यानी वो कंपनियां जो खुद सोलर पैनल इंस्टॉल नहीं कर सकतीं, उनके लिए Waaree डिजाइन से लेकर मेंटेनेंस तक का पूरा काम करती है। इस मॉडल की सबसे बड़ी खासियत ये है कि इसमें पूंजी की जरूरत कम होती है, लेकिन मुनाफे की संभावना ज़्यादा।
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FY23 के बाद से कंपनी की कमाई और मुनाफा चार गुना से अधिक बढ़ चुका है। और यही नहीं — इसका रिटर्न ऑन इक्विटी 60% के आसपास है, जो कुछ तिमाहियों में 90% तक भी पहुंच चुका है।
ग्रोथ का चांस: सोलर सेक्टर में तगड़ा विस्तार
भारत ने 2030 तक 280 गीगावॉट और 2035 तक 500 गीगावॉट सोलर क्षमता का लक्ष्य तय किया है। अभी ये आंकड़ा 110 गीगावॉट के करीब है, यानी आने वाले वर्षों में इस सेक्टर में बेमिसाल विकास संभावित है।
Waaree की बाजार हिस्सेदारी फिलहाल लगभग 10% है। अगर कंपनी इस हिस्से को बनाए रखती है, तो उसके लिए कमाई के दरवाजे खुले हुए हैं।
लेकिन हर मौका हमेशा सही नहीं होता…
सोलर EPC सेक्टर में एंट्री आसान है, इसलिए छोटे और सस्ते प्लेयर्स कंपनी के प्रोजेक्ट्स पर चोट कर सकते हैं। टाटा पावर और अडानी ग्रीन जैसी कंपनियां तो अपने EPC प्रोजेक्ट खुद हैंडल करती हैं।
Waaree की सबसे बड़ी चुनौती यही है कि अगर कोई नया खिलाड़ी कम कीमत पर बेहतर ऑफर दे दे, तो कंपनी का ऑर्डर बुक दबाव में आ सकता है।
वैल्यूएशन और संभावित रिटर्न का गणित
मान लीजिए Waaree अगले 10 वर्षों तक अपनी हिस्सेदारी कायम रखती है, और भारत की सोलर ग्रोथ 17% सालाना होती है। तब भी FY35 तक कंपनी का P/E करीब 15x ही होगा — यानी प्रॉफिट बढ़ने के बावजूद, निवेशकों को बड़ा रिटर्न मिलना मुश्किल हो सकता है।
Waaree Renewables में निवेश करने से पहले सिर्फ ये सोचना कि “स्टॉक सस्ता हो गया है” काफी नहीं होगा। जब तक कंपनी वैल्यूएशन को बनाए रखने में सक्षम नहीं है, तब तक निवेश पर वांछित रिटर्न मिलना मुश्किल हो सकता है।
डिस्क्लेमर: यह समाचार केवल जानकारी के उद्देश्य से है। इसमें दी गई किसी भी जानकारी को निवेश की सलाह न समझा जाए। निवेश करने से पहले अपने वित्तीय सलाहकार से परामर्श लें।